Плюсы пассивного инвестирования для начинающего инвестора

Пассивное инвестирование – это стратегия, эффективность которой доказана самим Уорреном Баффетом. По статистике, правильно составленный пассивный портфель часто приносит большую доходность, чем активно управляемые фонды. Читайте нашу статью, чтобы узнать, в чем заключается этот вид инвестирования, кому он подходит и как правильно подобрать активы.

Суть пассивного инвестирования

Пассивное инвестирование – это стратегия, предусматривающая создание долгосрочного портфеля из различных активов. От активного инвестирования этот способ вложений отличают минимальные затраты времени и усилий.

Инвестору не обязательно тщательно анализировать все нюансы рынка, достаточно выбрать надежные активы и диверсифицировать их. Поэтому такой способ вложений иногда называют «ленивой стратегией».

Начинающие инвесторы иногда путают пассивное инвестирование с пассивным доходом. Следует различать эти понятия: пассивный доход означает все, что приносит прибыль без особых усилий. Это может быть не только пассивное инвестирование, но и доход от сдачи недвижимости, плата за интеллектуальную собственность, выплаты по банковскому депозиту и т. д.

Основные постулаты пассивного инвестирования

В основе пассивного инвестирования заложены два фундаментальных постулата:

  • в долгосрочной перспективе рынки всегда растут за счет постоянного роста экономики. Технологии развиваются с каждым днем, и даже инфляция (в умеренных масштабах) приводит к росту ВВП. Поэтому пассивные инвесторы с оптимизмом смотрят на перспективы своих вложений: сама суть экономики на их стороне;
  • необходимо регулярно пополнять счет и приобретать активы по любой цене. Это позволяет активировать стратегию усреднения. При падении рынка это поможет быстрее выйти в безубыток, а при росте дает возможность преумножить доход.

Инвесторы, выбравшие «ленивую стратегию», также придерживаются следующих принципов:

  1. Долгосрочные вложения. Чем дольше вы держите активы, тем лучше.
  2. Покупки в любое время и по любым ценам. Пополнить портфель можно вне зависимости от экономической фазы, с учетом вашего индивидуального графика.
  3. Диверсификация. В портфеле задействуются как минимум два вида активов. Это позволяет снизить риски.
  4. Отсутствие корреляции. Активы не должны повторяться. Например, не советую вам вкладываться в ETF только на Nasdaq и S&P 500, так как их структура на 95% идентична.
  5. Регулярная ребалансировка. Как минимум раз в год нужно пересматривать портфель. Например, если за год подросли акции, то их часть продается и взамен приобретаются низкорисковые облигации (и наоборот).

Таким образом, следуя данной стратегии, инвестор не ищет идеальную точку входа и не пытается предугадать периоды роста и спада рынка. Его главная цель – следовать установленному плану и поддерживать приемлемый уровень риска.

Плюсы и минусы

Для начала разберем главные преимущества пассивного инвестирования:

  • простота. На портфель не нужно тратить много времени, также не требуется постоянно отслеживать тенденции на рынке;
  • налоговая эффективность. В России ИИС типа Б не облагаются налогами при условии владения ценными бумагами в течение более 3 лет. Также существуют различные льготы за долгосрочное владение;
  • прозрачность. Всегда можно понять, какие активы входят в тот или иной ETF или ПИФ;
  • низкая волатильность. Можно настроить оптимальное соотношение риска и доходности и не потерять капитал даже в кризис;
  • низкие комиссии. При долгосрочной стратегии инвестирования совершается не больше 10-15 сделок в год, поэтому комиссии на владение фондами невысокие.

Теперь перейдем к минусам. Их не так много, как преимуществ, но все же они есть:

  • невозможность получить доходность выше рынка. Так как все фонды следуют за определенным индексом, они не могут опередить рынок и принести доходность выше средней;
  • недостаточная гибкость. Это проявляется особенно сильно, если вы инвестируете в фонды: исключить акции определенной компании и заменить их другими не получится;
  • необходимость бездействия. В большинстве случаев пассивные стратегии инвестирования предусматривают сохранение активов даже в сложные периоды на рынке. Не каждый может справиться со стрессом и не продать активы, когда они падают в цене.

Кому подходят пассивные инвестиции

Пассивные инвестиции подходят тем, кто собирается инвестировать на долгий срок и не имеет возможности тратить много времени на аналитику. Инвестор, следующий этой стратегии, также должен не стремиться обогнать рынок, а ценить стабильность.

Важное качество, которым должен обладать пассивный инвестор – эмоциональная устойчивость. При кратковременных потрясениях рынка худшее, что вы можете сделать – поддаться панике и продать падающие в цене активы. Компании-«голубые фишки», акции которых входят в большинство фондовых индексов, с высокой долей вероятности переживут кризис. А вы, продав ценные бумаги по низкой цене, понесете убытки.

Почему это лучшая стратегия для новичка

Для активных инвестиций и, тем более, спекуляций, требуется немалый опыт и полное погружение в процессы рынка. Пассивные же не нуждаются в активном управлении и при этом приносят стабильный доход.

Кроме того, пассивный портфель позволяет получать прибыль в период не только роста, но и падения рынка. С более рисковыми активами советую подождать до того времени, когда у вас наберется достаточный опыт и накопится финансовая подушка в виде пассивного дохода.

Однако «ленивая стратегия» подходит не только новичкам, но и профессиональным инвесторам. Пассивный портфель станет дополнительным источником дохода, а прибыль с него можно будет вложить в перспективные инструменты.

Инструменты пассивного инвестирования

Существует огромное разнообразие инструментов пассивного инвестирования. К ним можно отнести:

  1. Банковские депозиты. Обычно используются как подушка безопасности или временный способ хранения средств.
  2. Золото, драгметаллы. Вопреки расхожему мнению, относятся к довольно рисковым инструментам: цены на них нестабильны, фиксированного дохода по ним нет. Их можно использовать для диверсификации рисковой части портфеля.
  3. Недвижимость. Консервативный инструмент инвестирования, приобретается для сдачи в аренду или последующей перепродажи.
  4. Облигации. Один из наиболее надежных инструментов, особенно это касается государственных и муниципальных бумаг.
  5. Акции. Самый распространенный актив. Для долгосрочного инвестирования лучше всего подходят акции «голубых фишек».
  6. ПИФы. Паевые фонды, занимающиеся коллективным управлением средствами инвесторов. При этом инвесторы получают некоторую долю в активах фонда.
  7. ETF. Фонды, которые вкладывают ваши деньги в соответствии с определенным индексом. В отличие от ПИФов, свободно торгуются на бирже.

Особый интерес представляет инвестирование в ETF (индексное инвестирование). Фонды могут включать в себя несколько сотен компаний, что обеспечивает диверсификацию. К тому же, вкладывая деньги в фонд, вам не придется самостоятельно искать бумаги и выполнять другие рутинные задачи.

При этом помните, что, даже если вы решили инвестировать полностью в фонды, советую включить в свой портфель минимум 2-3 (например, ETF акций РФ, ведущих предприятий США и китайских компаний). Это позволит снизить риски: к примеру, если один из индексов снизился, а второй подрос, это не повлечет за собой существенных потерь.

Как составить пассивный портфель

При ведении стратегии пассивного инвестирования важнее всего составить портфель, максимально защищенный от рисков. Сделать это вам помогут следующие шаги:

  1. Определитесь с целями. Спросите себя, готовы ли вы увеличить риски ради повышения потенциальной прибыли. Это поможет установить оптимальное соотношение риска и защиты.
  2. Разделите капитал рисковую и защитную части. Первую часть составят перспективные активы, вторую – проверенные и надежные. Процентное соотношение риска и защиты может быть 20/80, 30/70, 60/40 и т. д., в зависимости от ваших приоритетов.
  3. Выберите достаточное количество надежных облигаций или их фондов. В первую очередь это должны быть государственные и муниципальные облигации, также можно разбавить их бумагами крупных частных организаций-лидеров рынка. Облигации составляют безрисковую часть портфеля, поэтому советую выбирать исключительно проверенных эмитентов.
  4. Займитесь рисковой частью: выбрать фонды акций роста или недооцененных бумаг. При этом следует оценить потенциальную доходность и риски каждого из активов.
  5. Рассчитайте отношение рисковых активов к безрисковым. При необходимости скорректируйте их количество.

Примеры пассивного портфеля

Стандартных вариантов «ленивых портфелей» существует более 50. Остановимся на самых популярных из них:

  • всепогодный. Был разработан финансистом Рэем Далио. Ставка делается на разноплановые активы, которые ведут себя по-разному в одинаковых условиях. Пример наполнения: фонды ОФЗ – 40%; акции «голубых фишек» – 40%; фонды корпоративных облигаций – 15%; акции коммунального сектора – 7,5%; золото – 7,5%.
  • постоянный. Его создал аналитик Гарри Браун. Представляет собой среднерисковый портфель с одинаковой долей четырех ETF основных типов активов. Пример: акции «голубых фишек» – 25%; ОФЗ – 25%; вклады – 25%; золото – 25%.
  • элементарный. Был предложен финансовым теоретиком Биллом Бернштейном. Это высокорисковый портфель, 75% которого составляют облигации. Пример: акции компаний малой капитализации – 25%; акции компаний крупной капитализации – 25%; иностранные акции глобального рынка – 25%; облигации – 25%.

Из этих трех вариантов самый надежный и самый доходный в долгосрочной перспективе – всепогодный. На него можно ориентироваться при выборе активов. Элементарный портфель – самый рисковый и наименее прибыльный из-за включения в него компаний малой капитализации. Принимать его во внимание я не советую.

Ориентируясь на стандартные портфели, можно успешно разработать свой собственный. Например, акции, облигации и золото в отношении 40/40/20. Или облигации, акции, золото и недвижимость в отношении 50/30/10/10. Выбор за вами.

Таким образом, пассивное инвестирование – лучший способ сохранения и приумножения капитала на долгий срок. Он подходит как для начинающих, так и для опытных инвесторов. Залог успеха этой стратегии – правильно подобранный и сбалансированный портфель.

Поделиться с друзьями
Петр

Сертифицированный частный инвестор. Имею сертификаты и диплом об инвестировании международного уровня. Веду 2 портфеля: пенсионный и агрессивный.
✔делюсь опытом;
✔консультирую;
✔помогаю сохранить и преумножить средства.

Оцените автора
Блог равнодушного инвестора
Добавить комментарий