Амортизация облигаций простыми словами: выгода, плюсы и минусы

В случае с амортизацией облигаций номинал бонда погашается постепенно. Подобный вид инвестиций может стать неприятной неожиданностью для тех инвесторов, которые решили минимизировать риски и приобрести их на долгосрок под фиксированный процент. Что такое амортизация и в каких случаях стоит обращать на нее внимание, разберемся далее.

Что такое амортизация в облигациях

Амортизаций-это возвращение части стоимости облигации инвестору в течение всего срока обращения. Купон так же выплачивается, но размер его выплаты с каждым годом будет уменьшаться, потому что номинал, на который начисляется купон, тоже уменьшается за счет периодических выплат. Простыми словами — это процесс постепенного погашения долговой бумаги за весь срок действия облигации.

Это то же самое, что частичное досрочное погашение кредита. У вас появилась некая сумма, вы частично погасили кредит и таким образом уменьшили ежемесячные платежи. То же самое и здесь, только платежи по облигации уже уменьшает эмитент, у которого вы приобрели облигацию.

Все облигации имеют стандартный набор характеристик:

  • номинал — заявленная стоимость облигации;
  • купон — процентный эквивалент прибыли;
  • срок погашения — временной отрезок в течении, которого она действительна;

Кто и для чего выпускает

Выпуском облигации с амортизацией является государство, муниципальные учреждения, корпоративный сектор, а также любое предприятие. Основная цель — это привлечение денежных средств от инвесторов на развитие, где задолженность возвращается частями, а не полной суммой.

По сути, данный вариант удобен организациям, которые активно развиваются, но не имеют финансовой подушки для этого. Поэтому, им проще выплачивать сумму частями из постепенно поступающей прибыли.

Плюсы и минусы облигаций с амортизацией

Каждая инвестиция имеет свои плюсы и минусы, давайте подробнее их разберем на примере облигаций с амортизацией.

Достоинства:

  • высокая ставка размещения;
  • снижение кредитного риска;
  • не требует налогообложения (налог платится при полном погашении, либо продаже);
  • реинвестирование (поученные средства можно вкладывать в другие ценные бумаги и проекты);
  • низкий процентный риск;

Недостатки:

  • уменьшение купона на остаток основного долга по мере погашения;
  • зависимость от ставки ЦБ РФ (при инфляции доход могут быть минимальными);
  • сложность расчета по предполагаемой доходности;

Доходность облигации с амортизацией и без

Следует помнить, что доходность пропорциональна риску и чем менее надежен эмитент, тем более высокие проценты он предлагает. К примеру, бонд федерального займа имеет гарантию государства и фиксированную прибыль в размере 6-8% годовых, так как привязана к конкретному значению и предсказуема.

Разница между облигациями с амортизацией и без состоит в том, что в первом варианте инвестор получает прибыль постепенно, тем самым минимизируя риски с возможностью реинвестировать. А в облигациях без амортизации сумма выплачивается в конце срока, но за этот период времени стоимость ее может значительно просесть.

Выгода для эмитента и инвестора

Вопрос о выгоде подобного рода бондов можно ответить, как с позиции эмитента, так и с позиции инвестора. Эмитент постепенно уменьшает сумму задолженности и тем самым сокращается размер ежемесячного платежа. Инвестор же получает возможность ежемесячно реинвестировать вложенные средства, тем самым не теряя тело депозита, а преумножая его.

Как найти такие облигации

Найти такие облигации достаточно просто на сайте Rusbonds.ru. Слева вверху выбираете «Поиск облигаций».  Укажите «Да» на вкладке «Амортизируемость».

После чего открывается полный список доступных вариантов с предложенной процентной ставкой и выплатой купонов по ним.

Пример облигации с амортизацией

Допустим, имеется бонд с номиналом в 1000 рублей, где показатель будет равен 200 рублей в год, срок погашения составляет 5 лет с купоном в 13%. По итогу инвестор получает прибыль в таком расчете: 130+104+78+52+26:1000:5=7,8%. Простыми словами, вложив тысячу рублей получаем прибыль в размере 1078 рублей.

Амортизации облигации на ИИС

ИИС — это индивидуальный инвестиционный счет, который служит для финансовых операций на фондовой бирже, в том числе и покупки облигаций и прочих инвестиционных активов. ИИС отличается от брокерского счета тем, что здесь можно получить налоговую льготу, тем самым экономя на уплате налога.

Для многих инвесторов покупка ценных бумаг с амортизацией на ИИС стало довольно прибыльной сферой, так как здесь можно существенно сэкономить на уплате налогов и совершать полностью безопасные сделки.

Работа с облигациями не отличается по своему принципу и здесь каждый сможет попробовать свои силы в этом. Но, все же многие склоняются к мнению, что самый оптимальный срок инвестирования — три года, так как это позволяет не только реинвестировать средства, но и получить налоговый вычет от государства.

Вывод

Амортизация дает возможность снизить риск портфеля и дает пассивный доход в виде купонов, с возможностью докупаться на просадках. Но, все зависит от цели самого инвестора и его оценки всех рисков.

При работе на финансовом рынке нужно всегда тщательно анализировать ситуацию и быть в курсе всех событий этой сферы. Когда выгодно покупать облигации с амортизацией решает каждый инвестор индивидуально, но все же нужно всегда обращать внимание на кредитный рейтинг эмитента, так как высокая доходность может обернуться убытками.

Здесь никак лучше подойдут слова американского инвестора и экономиста Бенджамина Грэхэма: «Разумный инвестор — это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов»

Поделиться с друзьями
Петр

Сертифицированный частный инвестор. Имею сертификаты и диплом об инвестировании международного уровня. Веду 2 портфеля: пенсионный и агрессивный.
✔делюсь опытом;
✔консультирую;
✔помогаю сохранить и преумножить средства.

Оцените автора
Блог равнодушного инвестора
Добавить комментарий